Реструктуризация кредита, реструктуризация долга, реструктуризация обязательств, задолженности, реструктуризация бизнеса

Основной вопрос, которым озабочены все предприятия во время кризиса - как выполнить обязательства по существующим заимствованиям. Вопросы развития и дополнительного финансирования уходят на второй план, поскольку заёмщик решает вопрос: выживет ли его бизнес или нет. 

Эффективным решением в данной ситуации станет достижение договоренностей с существующими кредиторами об изменении условий погашения задолженности и даже о дофинансировании с целью покрытия дефицита оборотных средств. Такое решение вполне возможно, хоть и выглядит в текущей ситуации не совсем реалистично. Подобный механизм носит название «реструктуризация».

Что такое Реструктуризация обязательств

Надо понимать, что реструктуризация обязательств и реструктуризация бизнеса – различные понятия. 

Реструктуризация обязательств, или реструктуризация долга (реструктуризация задолженности) – это любое изменение в условиях погашения обязательств, выполненное в интересах должника, с учетом интересов кредитора.

Определение термина «РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ДОЛГА»

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ДОЛГА — изменение в условиях долгового контракта, в соответствии с которым кредитор предоставляет должнику какую-либо уступку или преимущество (льготу); например, кредитор может согласиться на увеличение сроков погашения, временно отсрочить некоторые очередные платежи или принять меньший платеж, чем положено.

Словарь «Борисов А.Б. Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с.»

Цель проекта "реструктуризации обязательств" - улучшение финансового состояния должника, избежание обращения взыскания на активы, предотвращение банкротства предприятия!

Трудности реструктуризации долгов во время кризиса

Инструменты и методы, которые требует реструктуризация обязательств (задолженности) во время процветания и во времена кризиса, практически не отличаются.Различие в том, что у банков возникают трудности с фондированием (то есть им самим не хватает денег, и занимать их становится всё труднее, а ставка привлечения для банков - всё дороже). Поэтому приходится сокращать, а не увеличивать объёмы выданных кредитов. Требования к заёмщикам ужесточаются, начинается конкуренция не только с другими заемщиками за кредиты, а вообще - с альтернативами размещения средств банков (депозиты, гос.бумаги, драг.металлы)

 Как добиться реструктуризации от банка? Для этого следует сначала разобраться в логике действий банкиров. У них – своя цель. Надёжные кредиты должны быть погашены клиентами в срок, ненадёжные – взысканы как можно раньше. Тем, кто может расплатиться при небольшом изменении условий, а таких немало – реструктурировать. Всё несложно – на словах. На деле всё оказывается гораздо сложнее. 

 Мотивы реструктуризации для банка

•  Снижение количества проблемных кредитов,отсутствие дополнительного резервирования

•  Поддержание лояльности клиентов

•  Поддержание платежеспособности клиентов и получение запланированной прибыли

•  Отсутствие процедур реализации залогового имущества, банкротства действующих клиентов

 Мотивы реструктуризации для должника

 •  Снижение кредитной нагрузки в условиях кризиса

•  Увеличение оборотных ресурсов

•  Сохранение репутации надежного партнера

•  Избежание процедуры банкротства

•  Сохранение положительной кредитной истории

•  Сохранение заложенных активов

 1. Нужна реалистичная и убедительная программа антикризисных мер на предприятии, разработанная менеджерами или собственниками бизнеса (и, желательно, уже запущенная в реализацию). В ней должны быть определены меры, необходимые для сохранения платёжеспособности бизнеса, и предоставлен подробный сетевой план-график, отражающий все необходимые для реализации намеченных мер действия. Это поможет убедить банк в серьёзности Ваших шансов на успех в сложном деле возврата реструктурированных кредитов.

 2. Реструктуризация задолженности может быть эффективна для кредитора, когда потенциальный доход вкупе с рисками её реализации перевешивает последствия от взыскания кредита. Для этого надо убедить банк в гарантированности возврата средств. Эту задачу позволит решить экономическое обоснование возврата долга, базирующееся на грамотном финансовом моделировании деятельности предприятия и многофакторном анализе ситуации, моделирующее сценарии с реструктуризацией и без неё, и содержащее независимое и консервативное подтверждение будущих доходов предприятия. 

 3. Однако необходимо не только дать банку необходимые ему сведения и убедить его в справедливости прогнозирования доходов. Необходимо подготовить для банка предложение, правильно структрировать сделку - детально проработав технологию реструктуризации с целью оптимизации её параметров и минимизации рисков. 

 4. Не существует единого правила реструктуризации – это сугубо индивидуальная работа, в которой необходимо отталкиваться от сложившейся ситуации. При этом важно правильно оценивать расстановку сил, возможные риски и перспективы различных вариантов действий. Свои особенности есть при работе с несколькими кредиторами, при переговорах с покупателями о продаже доли и т.п.

 Порядок реализации проекта

 1.   Диагностика текущего состояния предприятия

 ·      Оценка финансового состояния предприятия

·      Оценка структуры кредитного портфеля и позиций кредиторов

·      Оценка эффективности управление предприятием и поик резервов для ее увеличения

·      Оценка структуры затратов и возможности их снижения

·      Оценка структуры доходов и резервов по ее увеличению

·      Оценка состяния и стоимости активов и поиск резервов по увеличению стоимости

 2.   Разработка антикризисной стратегии

 ·      Разработка стратегии увеличения доходов и снижения затрат

·      Разработка модели оптимизации налоговой нагрузки

·      Разработка стратегии переговоров с кредиторами

·      Разработка модели введения в оборот  скрытых доходов

·      Разработка структуры сделки

 3.   Реализация Антикризисной программы

·      Проведение переговоров с кредиторами

·      Юридическое сопровождение сделки